Exchange
Plataforma donde se compran, venden e intercambian criptomonedas. Pueden ser centralizados (CEX) como Binance o descentralizados (DEX) como Uniswap.
Un exchange es la puerta por la que el dinero del banco se convierte en criptomonedas. Hay dos tipos y lo que los separa es quién guarda tus monedas: una empresa, o tú.
Lo que más dinero cuesta a los principiantes no son las comisiones anunciadas, sino el botón rápido de comprar. Y lo que más disgustos da es tratarlo como una cuenta bancaria.
Casi todo el mundo entra en cripto por la misma puerta. Ese sitio es un exchange, y entenderlo bien es lo primero que separa a quien opera con cabeza de quien va dando tumbos.
La mayoría de las guías se quedan en «es como una bolsa de valores, pero de criptomonedas». Sirve como primera aproximación y se queda corta enseguida, porque en la bolsa tu bróker no puede quedarse con tus acciones si quiebra, y aquí sí puede pasar algo muy parecido con tus monedas. Esa diferencia es la que de verdad hay que entender.
Los dos tipos de exchange, y por qué la diferencia importa tanto
Hay dos familias, y lo que las separa no es el diseño ni las comisiones: es quién tiene la llave de tus monedas.
Centralizado
CEX · custodia una empresa
- Pagas con tarjeta o transferencia
- Hay atención al cliente si algo falla
- Recuperas el acceso si pierdes la contraseña
- Te pide el DNI y guarda tus datos
- Tus monedas dependen de que la empresa siga en pie
Descentralizado
DEX · custodias tú
- Nadie puede congelar ni retener tus fondos
- No hay registro ni verificación de identidad
- Acceso a monedas que no llegan a los grandes
- Un error de dirección no tiene vuelta atrás
- No hay a quién reclamar: la responsabilidad es tuya
En un exchange centralizado hay una empresa detrás que custodia los fondos de todos sus clientes y lleva un registro interno de quién tiene qué. Cuando compras, lo que ocurre en realidad es que el exchange apunta en su base de datos que ahora te debe esa cantidad.
En un exchange descentralizado, o DEX, no hay custodia ni empresa que te deba nada: conectas tu propia cartera y el intercambio lo ejecuta un programa que vive en la blockchain. Nadie te pide el DNI porque no hay nadie a quien pedírtelo.
Dicho en una frase: en el centralizado confías en una empresa; en el descentralizado confías en un programa. Ninguna de las dos confianzas es gratis, y conviene saber cuál estás dando.
Lo que cuesta de verdad usar un exchange
Aquí es donde a los principiantes se les escapa más dinero, y casi nunca por la comisión que sale anunciada. Hay tres costes, y solo uno se ve.
El primero es la comisión de operación, el porcentaje que se lleva la plataforma por cada compra. El segundo es el diferencial entre el precio al que puedes comprar y aquel al que puedes vender en ese mismo momento: no aparece como comisión en ningún sitio, pero lo pagas igual. Y el tercero es el coste de retirar, que suele ser fijo y por eso castiga desproporcionadamente a quien mueve cantidades pequeñas.
Con números se ve mejor. Esto es lo que se lleva la plataforma por la misma compra de 1.000 €, según por dónde la hagas:
El error típico: tratar el exchange como si fuera tu banco
Este es el que sale caro, y lo comete casi todo el mundo al principio: dejar ahí todo lo que se tiene, indefinidamente, porque «está seguro».
El problema es de fondo, no de la plataforma que elijas. Mientras tus monedas están en un exchange, técnicamente no son tuyas: son una anotación en el sistema de una empresa que promete devolvértelas cuando las pidas. Mientras la empresa funcione, la promesa se cumple sin incidentes. Si quiebra, si sufre un ataque o si un juez congela sus cuentas, tu saldo entra en la misma cola que el de todos los demás clientes.
No es teoría, y hay dos casos que lo enseñan mejor que cualquier explicación:
Era el exchange que movía la mayor parte del bitcoin del mundo. Desapareció con unos 850.000 BTC de sus clientes. Sus acreedores llevan más de una década esperando cobrar.
El segundo exchange más grande del mundo pasó de estar valorado en 32.000 millones de dólares a declararse en quiebra en menos de dos semanas. Sus usuarios veían el saldo en pantalla el día antes.
De ahí sale la regla que repite todo el que lleva tiempo: es un sitio para operar, no para guardar. Lo que no vayas a mover en los próximos meses debería estar en una cartera tuya. Si la cantidad es importante, en una cold wallet; si no, al menos en una hot wallet de la que solo tú tengas la frase semilla. Y mientras tengas fondos ahí, ten el 2FA activado: la mayoría de los robos a particulares no son ataques a la plataforma, son cuentas concretas a las que alguien entró.
Lo que Hacienda espera si usas un exchange desde España
Esta parte no la vas a encontrar en la web de ningún exchange, y es la que más disgustos da.
| Lo que haces | Lo que ve Hacienda |
|---|---|
| Compras bitcoin con euros | Nada todavía. Comprar no tributa |
| Cambias bitcoin por otra moneda | Una venta. Tributa la ganancia aunque no saques el dinero |
| Vendes y dejas los euros en la plataforma | Una venta. Da igual que no llegue a tu banco |
| Mueves monedas a tu propia cartera | Nada. No cambia de dueño |
La primera sorpresa, entonces, es que cada cambio entre monedas ya es un hecho fiscal. Mucha gente lo descubre tras un año haciendo docenas de cambios, y entonces tiene que reconstruir el histórico entero.
La segunda: para calcular la ganancia hay que aplicar el método FIFO, es decir, se considera que vendes primero las monedas que compraste primero. No puedes elegir el lote que más te convenga; lo explicamos con un ejemplo completo en la guía de fiscalidad cripto en España.
Y la tercera, la que más se ignora: si tienes más de 50.000 € en plataformas domiciliadas fuera de España a 31 de diciembre, existe una declaración informativa específica para eso. No paga impuestos por sí misma —es solo informar—, pero no presentarla tiene sanción. La mayoría de las plataformas conocidas no son españolas, así que esto aplica a más gente de la que cree. Está todo desarrollado en la guía de fiscalidad cripto en España.
Cómo elegir un exchange sin arrepentirte
Cuatro comprobaciones, por orden de importancia real y no por orden de lo que anuncian:
- Comprueba que puedes sacar el dinero. Antes de meter una cantidad seria, haz una retirada pequeña de prueba y verifica que llega a tu banco. Es la única forma de saber que la salida funciona.
- Mira la regulación en tu jurisdicción. En Europa, que esté registrado y sujeto a normativa cambia mucho lo que puedes reclamar si algo va mal.
- Calcula las comisiones reales, no las anunciadas. Suma el coste de comprar, el de retirar y el diferencial. El «0 % de comisión» casi siempre está escondido en el diferencial.
- Asegúrate de que exporta el histórico. Suena menor hasta la primera declaración de la renta.
Y una advertencia sobre lo que no debe pesar en la decisión: el interés que te ofrezcan por dejar ahí tus monedas. Ese rendimiento sale de prestar tus fondos a alguien, y los exchange que más pagaban fueron, casi sin excepción, los que peor acabaron. Antes de aceptar cualquiera de esas ofertas, aplica el DYOR de verdad: entiende de dónde sale ese dinero. Si no lo entiendes, ya tienes la respuesta.
Preguntas frecuentes
¿Es seguro dejar mis criptomonedas en un exchange?
Para operar y para cantidades pequeñas, sí. Para guardar a largo plazo, no es lo aconsejable: mientras están ahí, tus monedas son una anotación en el sistema de una empresa, no un activo bajo tu control. Si esa empresa quiebra o congela las retiradas, tu saldo depende de ella. Lo que no vayas a mover en meses debería estar en una cartera de la que solo tú tengas las claves.
¿Cuál es el mejor exchange para empezar?
No hay uno mejor para todo el mundo, y desconfía de quien te dé un nombre sin preguntarte nada. Lo que sí se puede decir es qué mirar: que puedas retirar el dinero sin fricción, que esté regulado en tu país, que las comisiones reales sean bajas contando el diferencial, y que exporte el histórico de operaciones para la declaración de la renta. Haz una retirada pequeña de prueba antes de meter una cantidad seria.
¿Cuánto cuesta comprar criptomonedas en un exchange?
Depende mucho de por dónde compres dentro de la misma plataforma. El botón rápido de la portada suele cobrar alrededor del 1,5 %, mientras que comprar desde el mercado puede bajar al 0,1 %. Sobre 1.000 euros son 15 euros frente a 1. Además hay dos costes que no se anuncian: el diferencial entre el precio de compra y el de venta, y la comisión fija por retirar.
¿Qué diferencia hay entre un exchange y una wallet?
Es la confusión más común al empezar. Un exchange es el sitio donde cambias euros por criptomonedas; una wallet es donde las guardas. Cuando dejas tus monedas en la plataforma, quien tiene las claves es la empresa, aunque el saldo aparezca a tu nombre. En una wallet propia las claves las tienes tú, y con ellas toda la responsabilidad de no perderlas.
¿Tengo que dar mi DNI para usar un exchange?
En los centralizados, sí. La normativa europea contra el blanqueo obliga a verificar la identidad de los clientes, así que te pedirán documento y normalmente una foto. En los descentralizados no hay registro ni verificación, porque no hay ninguna empresa detrás que pueda pedírtelo, pero a cambio tampoco hay a quién reclamar si algo sale mal.
¿Hay que declarar a Hacienda lo que tengo en un exchange?
Las ganancias, sí, y no solo cuando pasas el dinero al banco: cambiar una moneda por otra ya cuenta como venta a efectos fiscales. Además, si a 31 de diciembre tienes más de 50.000 euros en plataformas domiciliadas fuera de España, existe una declaración informativa específica que no paga impuestos pero cuya omisión sí tiene sanción.
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