R-múltiplo
Medir cada resultado en unidades de riesgo: 1R es lo que estabas dispuesto a perder. Ganar 2R es ganar el doble de lo arriesgado.
Un R-múltiplo expresa el resultado de una operación en relación con lo que arriesgaste. Si tu stop-loss te habría costado 50 €, ese es tu 1R: ganar 100 € es +2R; perder los 50 €, −1R; salir con 25 € de ganancia, +0,5R. La idea la popularizó Van Tharp en sus libros sobre sistemas de trading.
Importa porque separa la calidad de la decisión del tamaño de la cuenta. Un +2R vale lo mismo con 500 € que con 50.000 €, así que puedes comparar operaciones, meses y estrategias sin que el dinero distorsione. Y, sobre todo, la serie de tus R dice si tu método tiene ventaja: su media es la esperanza matemática por operación.
El error típico es calcular R después, con el stop que de verdad se usó, en vez de con el que se planeó. Si mueves el stop y pierdes 1,6 veces lo previsto, esa operación fue −1,6R, no −1R. Esa diferencia es justo lo que delata la aversión a la pérdida.
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