MACD
Indicador que mide la distancia entre dos medias móviles exponenciales del precio, normalmente de 12 y 26 periodos, y la compara con su propia media de 9. Muestra si la tendencia gana o pierde fuerza. No añade información que no esté en el precio.
El MACD mide lo separadas que están dos medias móviles del precio, y si esa separación crece o disminuye.
Lo que casi nadie cuenta es que su señal más conocida, el cruce por cero, es un cruce de medias de toda la vida, presentado con otro dibujo.
Dos líneas que se cruzan y unas barras que suben y bajan alrededor de un eje. Es uno de los paneles más reconocibles de cualquier gráfico, y uno de los que más impresión de rigor produce. Tres números, tres componentes, varias señales con nombre.
Debajo de esa apariencia hay una resta. Aquí verás cada pieza con un ejemplo, la traducción de sus señales a lo que significan de verdad, por qué hereda las virtudes y los defectos de las medias con las que se construye y cuándo tiene sentido tenerlo en pantalla.
Cómo se calcula el MACD
El MACD tiene tres componentes. Los tres salen del precio de cierre, mediante una media móvil exponencial, la variante que da más peso a los datos recientes.
| Componente | Cuenta | Qué enseña |
|---|---|---|
| Línea principal | Media de 12 periodos menos media de 26 | Cuánto se ha alejado la rápida de la lenta |
| Línea de señal | Media de 9 periodos de la línea principal | La misma línea, suavizada |
| Histograma | Línea principal menos línea de señal | Si la separación aumenta o disminuye |
Un ejemplo con números. La media de 12 está en 208 y la de 26, en 200: la línea principal vale 8. Su media de los últimos nueve días es 6, así que el histograma marca 2. Traducción: la media rápida va por encima de la lenta, y la distancia entre ambas todavía se está ampliando.
Hay un detalle que conviene tener presente al comparar activos. Los valores están en unidades de precio: un 8 es mucho en un activo que vale 200 y nada en uno que vale 50.000. Por eso no tiene niveles fijos, a diferencia de otros indicadores acotados entre 0 y 100.
La línea principal del MACD es positiva cuando la media rápida está por encima de la lenta, y negativa en caso contrario. Cuanto mayor es su valor, más separadas están. Como la media de 12 sigue al precio más de cerca que la de 26, esa separación crece mientras el precio acelera y se reduce en cuanto frena, aunque siga subiendo. Por eso el indicador puede estar bajando con el precio todavía al alza: no mide el nivel, sino el ritmo de la subida respecto al de las semanas anteriores.
El panel suele dibujarse con las dos líneas y el histograma alrededor de un eje en cero. Ese eje es la referencia más sencilla de leer: por encima, la dirección de las últimas semanas es alcista; por debajo, bajista. Todo lo demás son matices sobre cuánta fuerza lleva.
Sus señales, traducidas
Se le atribuyen tres. Dichas en claro, pierden buena parte del misterio.
La línea principal cambia de signo. Significa que la media de 12 ha cruzado a la de 26.
La línea principal cruza a la de señal. Significa que la distancia entre las medias ha empezado a reducirse o a crecer.
El precio hace un máximo más alto y el indicador uno más bajo. Significa que el último avance fue más lento.
La segunda llega antes que la primera, porque detecta el frenazo en lugar del cambio de sentido. Ese adelanto se paga: una subida que pierde ritmo durante unos días y luego lo recupera genera un cruce de venta y, poco después, otro de compra.
El error típico: creer que confirma algo
Es habitual ver gráficos con dos medias sobre el precio, este indicador debajo y, a veces, otro más de ritmo. Cuando todos apuntan en la misma dirección, se interpreta como una señal muy sólida.
Lo que parece
Tres herramientas de acuerdo
- Las medias se cruzan al alza
- El indicador pasa a positivo
- «Triple confirmación»
Lo que es
Un solo hecho, contado tres veces
- Todas se calculan con el mismo cierre
- El paso a positivo es ese mismo cruce
- El único dato es que el precio ha subido
El peligro no es que la información sobre: es que da una seguridad que no está justificada, y con ella posiciones mayores de lo que la información real permite. Para confirmar algo hace falta un dato distinto, y en un gráfico el único que no sale del precio es el volumen.
Un ejemplo de lo que cuesta operar cada cruce. Un activo pasa dos meses entre 95 y 105. En ese tiempo, el MACD cruza su línea de señal ocho veces. Cada cruce de compra llega con el precio ya cerca de la parte alta del rango, y cada cruce de venta, cerca de la baja. Ocho operaciones con una pequeña pérdida cada una, más dieciséis comisiones, en un mercado que no se ha movido.
Lo mismo ocurre con cualquier herramienta de seguimiento, y no es un defecto exclusivo de esta. La diferencia es que su aspecto elaborado invita a confiar más en cada señal. Quien la usa debería saber de antemano que, fuera de los movimientos largos, la mayoría de sus cruces no llevan a ninguna parte.
Cuándo acompaña y cuándo falla
Como se construye con medias, el MACD se comporta como ellas.
| Situación del mercado | Qué hace el indicador |
|---|---|
| Movimiento largo en una dirección | Se mantiene al mismo lado del cero durante semanas: acompaña bien |
| Mercado lateral | Cruza arriba y abajo una y otra vez, con una señal falsa tras otra |
| Giro brusco | Reacciona tarde: la caída o la subida ya ha ocurrido |
| Movimiento que se frena sin girar | Muestra una divergencia que luego no se cumple |
No conocemos estudios que le atribuyan una capacidad predictiva propia, separada de la que tienen las reglas sencillas de seguimiento de tendencia. Lo que se sabe de esas reglas —que han mostrado cierto respaldo, sobre todo por evitar parte de las grandes caídas— se aplica a él en la medida en que es una de ellas.
Cómo usar el MACD con sentido
- Decide si lo necesitas. Si ya tienes dos medias sobre el precio, repite lo que ellas dicen.
- Úsalo para leer, no para disparar. Por encima de cero y creciendo: dirección alcista con fuerza. Por encima y menguando: alcista que se frena.
- No operes cada cruce de la señal. En un mercado lateral son casi todos falsos.
- Deja los valores por defecto. Son los que mira todo el mundo, y no están ajustados a tu último mes.
- Acompáñalo de algo distinto. Niveles del precio y volumen, no otro indicador de la misma familia.
- Compara en la misma escala. Sus valores dependen del precio del activo; no sirven para comparar dos monedas.
Entendido así, el MACD es una forma cómoda de ver en un panel aparte lo que dos medias dicen sobre el precio. No es un oráculo ni un fraude: es una resta bien presentada, útil si sabes qué resta y prescindible si ya lo tienes delante por otra vía.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el MACD?
Es un indicador técnico que resta dos medias móviles exponenciales del precio de cierre, una rápida y una lenta. El resultado indica cuánto se han separado. Su nombre son las siglas en inglés de convergencia y divergencia de medias móviles.
¿Qué significan los números 12, 26 y 9?
Son los periodos de sus tres cálculos: la media rápida, la media lenta y la media de la propia línea, llamada señal. Los propuso Gerald Appel a finales de los años setenta y se han quedado como valores por defecto.
¿Qué es el histograma?
Son las barras que muestran la diferencia entre la línea principal y la línea de señal. Cuando crecen, la separación entre las dos medias aumenta; cuando menguan, se reduce. Es la parte que reacciona antes, y la que más se equivoca.
¿Qué indica el cruce de la línea cero?
Que la media rápida ha cruzado a la lenta. Si la línea pasa a positiva, la de 12 periodos está por encima de la de 26. Es exactamente la misma información que un cruce de esas dos medias dibujadas sobre el precio.
¿Funciona el MACD para predecir el precio?
No hay estudios que le atribuyan una capacidad propia, distinta de la que tienen las reglas de seguimiento de tendencia en las que se basa. Va con retraso, acompaña bien los movimientos largos y da muchas señales falsas en los mercados laterales.
¿Conviene combinarlo con otros indicadores?
Solo con herramientas que midan algo distinto. Usarlo junto a dos medias móviles o junto a otro indicador calculado con el mismo cierre no añade confirmación: es mirar el mismo dato dos veces.
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